一、石英玻璃

    石英玻璃被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“玻璃王”， 是一種 物理化學(xué)性能 *的功能性材料 。石英玻璃通常在潔凈環(huán)境中經(jīng)高溫熔制而成，具備硬度大、耐高溫、膨脹系數(shù)低、耐腐蝕性、透光性能好、化學(xué)穩(wěn)定性和電絕緣性能良好等特性，石英玻璃材料的純度是保證石英玻璃上述良好特性的核心指標(biāo)。

    石英砂作為石英玻璃材料及制品行業(yè)的重要原材料，其價(jià)格直接影響到生產(chǎn)成本。根據(jù)品質(zhì)和下游市場(chǎng)的不同，原材料被大致分為普通石英砂及電子信息領(lǐng)域用高純石英砂。原材料經(jīng)粉碎、水洗、烘干、水解、合成等工序形成石英玻璃，其中品質(zhì)較低的不透明石英玻璃多用于制備石英坩堝，透明石英玻璃及品質(zhì)更高的合成石英玻璃，經(jīng)過(guò)深加工形成石英纖維、石英管、石英棒、石英錠等石英制品，供航空航天、半導(dǎo)體等下游市場(chǎng)使用。國(guó)外石英礦石總體質(zhì)量較好，且國(guó)內(nèi)對(duì)石英礦石的開(kāi)采有一定政策限制，目前國(guó)內(nèi)石英制品所用原材料多從國(guó)外進(jìn)口。

    石英玻璃廣泛應(yīng)用于光通訊、半導(dǎo)體、光伏、航空航天等*領(lǐng)域 ，半導(dǎo)體是其*的下游市場(chǎng)。石英玻璃錠材、管材、棒材、板材、坩堝、各種器皿和器件，以及石英玻璃纖維和織物等產(chǎn)品，憑借其優(yōu)良的物理化學(xué)性能，適用于各類(lèi)需要高溫、潔凈、耐蝕、透光、濾波等特定需要的工作場(chǎng)景中，被半導(dǎo)體、光伏、航空航天、冶金、核能激光等行業(yè)廣泛應(yīng)用。

    石英玻璃下游市場(chǎng)規(guī)模占比

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    石英玻璃市場(chǎng)是典型的壟斷市場(chǎng)，全球市場(chǎng)主要還是由賀利氏、邁圖、東曹、尤尼明、昆希等海外*企業(yè)掌握。這些海外*企業(yè)歷史悠久，具備*的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，各自有其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域和市場(chǎng)，產(chǎn)品附加值高、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，且在長(zhǎng)期市場(chǎng)耕耘過(guò)程中，積累了較強(qiáng)的上下游產(chǎn)業(yè)渠道優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。目前全球*石英玻璃市場(chǎng)，尤其是其中的半導(dǎo)體、光通訊、光學(xué)等高新技術(shù)領(lǐng)域的石英玻璃市場(chǎng)，美國(guó)、日本、德國(guó)等海外國(guó)家企業(yè)占據(jù)明顯的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位。全球一共 5 家企業(yè)獲得國(guó)際主要半導(dǎo)體設(shè)備制造商認(rèn)證，公司外的其他四家外商分別是美國(guó)邁圖、德國(guó)賀利氏、德國(guó)昆希、日本東曹，賀利氏、邁圖、東曹全球市場(chǎng)份額占比超過(guò)一半，公司在全球市場(chǎng)份額約 10%左右。

    二、航空航天應(yīng)用

    石英纖維物理化學(xué)性能*，是航空航天領(lǐng)域必需的戰(zhàn)略材料。石英纖維由于具有強(qiáng)度高、介電常數(shù)和介電損耗小、耐高溫、膨脹系數(shù)小、耐腐蝕、可設(shè)計(jì)性能好等一系列特點(diǎn)，是航空航天領(lǐng)域不可或缺的戰(zhàn)略材料，上述*的性能使石英纖維成為多種航空、航天飛行器關(guān)鍵部位的結(jié)構(gòu)增強(qiáng)、透波、隔熱材料：在航空領(lǐng)域，石英材料主要用于制作透波增強(qiáng)材料，包括機(jī)載雷達(dá)罩、導(dǎo)彈雷達(dá)罩、干擾電磁發(fā)射窗口等；在航天領(lǐng)域，石英產(chǎn)品可以被用作航天飛行器的隔熱和耐高溫材料。

    2019 年中國(guó)國(guó)防預(yù)算約為 1.19 萬(wàn)億元人民幣，較 2018 年增長(zhǎng)7.5%，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)國(guó)防支出增長(zhǎng)水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平基本保持一致，與美國(guó)、俄羅斯、英國(guó)等其他大國(guó)相比仍有較大增長(zhǎng)空間。受益于武裝力量結(jié)構(gòu)與規(guī)模的優(yōu)化調(diào)整，以及武器裝備建設(shè)投入的提高，裝備費(fèi)占國(guó)防費(fèi)的比例由2010 年的 33.2%提高至 2017 年的 41.1%，在提高武器裝備現(xiàn)代化水平的背景下，預(yù)計(jì)未來(lái)裝備費(fèi)用占比將保持較高水平。

    目前中國(guó)共有 3187 架作戰(zhàn)飛機(jī)和支援用飛機(jī)，包括戰(zhàn)斗機(jī)、直升機(jī)、教練機(jī)、運(yùn)輸機(jī)、加油機(jī)以及各類(lèi)特種作戰(zhàn)飛機(jī)，美國(guó)上述各類(lèi)飛機(jī)總數(shù)為 13398 架，數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中國(guó)。從飛機(jī)代際結(jié)構(gòu)上看，與美國(guó)、俄羅斯兩個(gè)世界強(qiáng)國(guó)相比，國(guó)內(nèi)二代機(jī)數(shù)量占比*，J-7、J-8 等二代機(jī)將逐步升級(jí)為三代機(jī)和四代機(jī)，此外教練機(jī)、運(yùn)輸機(jī)等其他類(lèi)型作戰(zhàn)飛機(jī)的也會(huì)穩(wěn)步列裝。石英纖維在戰(zhàn)機(jī)雷達(dá)天線(xiàn)罩總體成本中約占 45%，未來(lái)國(guó)內(nèi)軍用飛機(jī)列裝、換裝將帶來(lái)大量的石英纖維市場(chǎng)需求。

    中國(guó)和美國(guó)飛機(jī)數(shù)量對(duì)比

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    2018 年中國(guó)、美國(guó)、俄羅斯空軍各代際戰(zhàn)斗機(jī)數(shù)量對(duì)比

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    隨著國(guó)內(nèi)商業(yè)航天活動(dòng)的日益活躍，以及北斗導(dǎo)航、高分專(zhuān)項(xiàng)、民用空間基礎(chǔ)設(shè)施等重大專(zhuān)項(xiàng)的深入推進(jìn)，國(guó)內(nèi)航天發(fā)射活動(dòng)將保持高度活躍。2018 年我國(guó)完成了 39 次航天發(fā)射任務(wù)，相比 2017 年的 18 次實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，發(fā)射次數(shù)首次位列全球*。2019 年全年我國(guó)共實(shí)施了 34 次航天發(fā)射，再次成為全球發(fā)射次數(shù)最多的國(guó)家。全年航天科技集團(tuán)的發(fā)射次數(shù)將突破 40 次，考慮到航天科工、商業(yè)航天企業(yè)的發(fā)射任務(wù)，我國(guó) 2020 年全年火箭發(fā)射次數(shù)將超過(guò) 50 次，較 2019 年有大幅的增長(zhǎng)。石英棉、石英布以及石英紗作為航天飛行器隔熱、耐高溫部件的重要原材料，未來(lái)需求有望隨著我國(guó)航天領(lǐng)域的發(fā)展快速增加。

    中國(guó)航天發(fā)射數(shù)量及其占全球比例

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    三、半導(dǎo)體

    高純石英材料物理性能*，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中不可缺少的支撐材料。高純石英材料由于其耐溫，耐酸，低膨脹和*的管夠透過(guò)性的特殊物理性能，滿(mǎn)足了半導(dǎo)體工業(yè)對(duì)載具材料中堿金屬和重金屬含量的苛刻要求，在半導(dǎo)體生產(chǎn)過(guò)程中需要消耗大量的石英片、環(huán)、板、法蘭、刻槽舟、擴(kuò)散爐管、清洗槽等高品質(zhì)石英材料，石英材料的應(yīng)用貫穿了半導(dǎo)體制程擴(kuò)散、氧化、沉積、蝕刻等關(guān)鍵過(guò)程。在電子信息技術(shù)快速發(fā)展的環(huán)境下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展也將促進(jìn)石英材料和制品的應(yīng)用范圍和使用量的增長(zhǎng)。

    2019 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷(xiāo)售總額達(dá)到 4183 億美元，同比下降 11.9%，其中中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售額為 1547 億美元，同比下降 1.96%，36.98%的市場(chǎng)份額全球*。隨著全球主要市場(chǎng) 5G 商用服務(wù)陸續(xù)落地，5G 智能手機(jī)將迎來(lái)高速增長(zhǎng)期，從而帶動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)恢復(fù)增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)，2020 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)收入將出現(xiàn)反彈，銷(xiāo)售額將增加至 4480 億美元，增幅達(dá)到 5.9%。若按照平均每 1 億美元的半導(dǎo)體銷(xiāo)售額需要消耗價(jià)值 50 萬(wàn)美元的石英材料測(cè)算，預(yù)計(jì) 2020年全球半導(dǎo)體石英材料的市場(chǎng)空間約達(dá)到 22 億美元。

    2015-2019年全球中國(guó)市場(chǎng)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額

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    2018全球半導(dǎo)體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

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    半導(dǎo)體市場(chǎng)主要分為集成電路、光電器件、分立器件和傳感器四大類(lèi)，其中 2018 年集成電路市場(chǎng)規(guī)模為 3932.9 億美元，約占全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷(xiāo)售額的 84%。近年來(lái)我國(guó)集成電路市場(chǎng)規(guī)模迅速增長(zhǎng)，2018 年全國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額 6531.4 億元，同比增長(zhǎng) 20.7%。目前國(guó)內(nèi)集成電路成品無(wú)法完全滿(mǎn)足下游市場(chǎng)需求，*集成電路產(chǎn)品依然嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口。海關(guān)總署數(shù)據(jù)表明，2015-2018 年中國(guó)集成電路貿(mào)易逆差成逐年上升趨勢(shì)，由 2014 年的 1613.9 億美元上升至 2018 年的 2274.2 億美元，年均增長(zhǎng)率為 12%。集成電路行業(yè)巨大的貿(mào)易逆差，給國(guó)產(chǎn)替代提供了非常廣闊的市場(chǎng)空間，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣向上、國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的快速崛起的情況下，國(guó)內(nèi)石英材料的需求將會(huì)被大幅拉動(dòng)。

    中國(guó)集成電路銷(xiāo)售額及增速

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    中國(guó)集成電路進(jìn)出口情況（億元）

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    全球半導(dǎo)體設(shè)備銷(xiāo)售額從 2014 年的約 375 億美元增長(zhǎng)至 2018 年的 645億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)為 14.5%。中國(guó)大陸銷(xiāo)售額從 2014 年的 43.7 億美元增長(zhǎng)至2018 年的 131.1 億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 31.6%，大量市場(chǎng)銷(xiāo)售額占全球的比重不斷上升。預(yù)計(jì)，在經(jīng)歷 2019 年的短暫調(diào)整之后，2020 年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)銷(xiāo)售額將增長(zhǎng) 5.5%達(dá)到 608 億美元，中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至 149 億美元。隨著 2020 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)再度上行，石英材料業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和效益有望持續(xù)提升。

    主要半導(dǎo)體設(shè)備廠(chǎng)商市場(chǎng)份額占比

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    四、光纖光纜

    光纖光纜是光通訊產(chǎn)業(yè)鏈的最上游， 石英棒是光纖制造的主要原材料。

    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)石英玻璃材料及制品產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：國(guó)內(nèi)光纖光纜市場(chǎng)總體上呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)的趨勢(shì)：（1）從需求端看，CRU 研究數(shù)據(jù)表明，2018 年全球光纖光纜需求量為 5.12 億芯公里，2017-2021 年全球光纖需求年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.8%；亨通光電等五大光纖光纜廠(chǎng)商認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)受政策支持及 5G 需求推動(dòng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá) 7.7%，全球市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 8.2%。（2）從供給端看，2011-2016年，中國(guó)光纖光纜行業(yè)產(chǎn)量從 0.95 億芯公里上升至 2.02 億芯公里，年均增長(zhǎng)率高達(dá) 16.7%，截止至 2017 年中國(guó)光纖光纜行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到了 2.09 億芯公里，光纖光纜產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

    全球光纖光纜需求及增速

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    2011-2018年中國(guó)光纖產(chǎn)量

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    5G 網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)下光纖使用量將是 4G 網(wǎng)絡(luò)的16 倍。中國(guó)電信科技委員會(huì)主任韋樂(lè)平在 2017 全球光纖光纜大會(huì)上表示，5G 時(shí)代基站規(guī)模將是 4G 基站的 2-3 倍，基站互聯(lián)將為光纖光纜市場(chǎng)帶來(lái)巨大需求。為推進(jìn) 5G 商用進(jìn)程，2018 年開(kāi)始三大運(yùn)營(yíng)商正積極加強(qiáng)光纖光纜采購(gòu)。據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商官網(wǎng)，2018 年三大運(yùn)營(yíng)商光纜采集總量近 2 億芯公里，2019 年截至 7 月底：中國(guó)移動(dòng)采購(gòu)光纜 1.05 億芯公里，中國(guó)電信采購(gòu)光纜 0.541 億芯公里，隨著 5G 商用的在全國(guó)范圍內(nèi)的大規(guī)模推廣，光纖光纜的市場(chǎng)需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。

    國(guó)內(nèi)光纖預(yù)制棒一度嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口，反 傾銷(xiāo)力度加大的背景下， 國(guó)內(nèi)光纖預(yù)制棒自口。在近幾年政府對(duì)美日光棒的反傾銷(xiāo)政策力度的加大的背景下，國(guó)內(nèi)企業(yè)在光纖預(yù)制棒產(chǎn)品上的研發(fā)投入持續(xù)加大，上促進(jìn)了中國(guó)光纖光纜產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新，國(guó)產(chǎn)光纖預(yù)制棒企業(yè)工藝能力和產(chǎn)品品質(zhì)不斷提高。近幾年來(lái)，我國(guó)光纖預(yù)制棒自給率逐年上升，從 2014 年的 64%上升至 2018 年的 92%，預(yù)計(jì)2022 年以后中國(guó)光棒有望實(shí)現(xiàn)完全自給。給率不斷提高。在2010 年之前，中國(guó)市場(chǎng)光纖預(yù)制棒需求的70%以上需要依賴(lài)進(jìn)